Forex Handel Clearing Und Abwicklung

Was ist Clearing Clearing ist das Verfahren, mit dem eine Organisation als Vermittler fungiert und übernimmt die Rolle eines Käufers und Verkäufers in einer Transaktion, um Aufträge zwischen Transaktionen zu vereinbaren. Clearing ist für das Matching aller Kauf - und Verkaufsaufträge auf dem Markt notwendig. Es bietet glattere und effizientere Märkte, da die Parteien Transfers an die Clearing-Gesellschaft und nicht an jede einzelne Partei, mit der sie getätigt haben, tätigen können. BREAKING DOWN Clearing Clearing ist der Prozess der Abstimmung von Käufen und Verkäufen von verschiedenen Optionen, Futures oder Wertpapieren sowie die direkte Übertragung von Geldern von einem Finanzinstitut auf ein anderes. Der Prozess validiert die Verfügbarkeit der entsprechenden Fonds, zeichnet die Übertragung und im Falle von Wertpapieren, stellt die Lieferung an den Käufer. Clearing-Häuser In Bezug auf Futures und Optionen fungiert ein Clearing-Haus als Vermittler für die Transaktion, die als Gegenpartei für den Käufer und Verkäufer der Zukunft oder Option. Dies kann in den Wertpapiermarkt ausgedehnt werden, wo die Börse, in der der Handel stattfindet, oder eine eingetragene Tochtergesellschaft den Handel der Wertpapiere bis zur Abwicklung validiert. Im Allgemeinen, Clearing-Häuser eine Gebühr für ihre Dienste, bekannt als eine Clearing-Gebühr. Dies unterstützt ihre Anstrengungen bei der Zentralisierung der Abstimmungsgeschäfte und bei der Erleichterung der ordnungsgemäßen Lieferung der gekauften Investitionen. Automatisiertes Clearing-Haus Ein automatisiertes Clearing-Haus (ACH) ist ein elektronisches System, das für die Übertragung von Mitteln zwischen Entitäten, die oft als elektronische Geldtransfer (EFT) bezeichnet wird, verwendet wird. Die ACH führt die Rolle der Vermittler, Verarbeitung der Senden und Empfangen von validierten Mitteln zwischen den Institutionen. Es wird häufig für die direkte Einzahlung von Arbeitnehmergehältern verwendet und kann verwendet werden, um Mittel zwischen einem Einzelnen und einem Unternehmen im Austausch für Waren und Dienstleistungen zu übertragen. Herkömmlicherweise müssen die sendenden und empfangenden Bankkontoinformationen bereitgestellt werden, einschließlich der Konto - und Routingnummern, um die Transaktion zu erleichtern. Dieser Prozess kann auch als ein elektronischer Scheck angesehen werden, da er die gleichen Informationen wie eine traditionelle schriftliche Prüfung bereitstellt. Andere Verwendungen des Clearing Clearing kann eine Vielzahl von Bedeutungen abhängig von dem Instrument, mit dem es verbunden ist. Im Falle des Scheck-Clearing ist es der Prozess, der bei der Übertragung der auf dem Scheck versprochenen Gelder auf das Empfängerkonto erfolgt. Einige Banken Platz hält auf Fonds hinterlegt durch Scheck aufgrund der Tatsache, dass die Übertragung nicht sofort und kann eine Zeitspanne zu verarbeiten. Jede Forex (Devisen) Transaktion beteiligt die Übertragung von Mitteln zwischen zwei Nationen und das bedeutet, dass es auch beinhaltet Die Zahlungs - und Abwicklungssysteme der beiden betroffenen Länder. Aus diesem Grund spielen nationale Zahlungs - und Abwicklungssysteme eine zentrale Rolle im Tagesgeschäft des Devisenmarktes. Heute gibt es eine Vielzahl von Zahlungssystemen, die rechtlich akzeptabel sind in den Vereinigten Staaten und Zahlungen können zum Beispiel in bar, per Scheck, mit einer automatisierten Clearing-Haus oder mit einem elektronischen Geldtransfer erfolgen. Im Hinblick auf die schiere Zahl der Transaktionen wird die überwiegende Mehrheit der Zahlungen in den Vereinigten Staaten heute in bar oder per Scheck getätigt, jedoch in Bezug auf den Wert, wird der größte Geldbetrag durch elektronische Überweisung bezahlt. Aus diesem Grund ist das elektronische Geldtransfer-System eine Schlüsselkomponente der Unites-Staaten Zahlungs-und Abwicklungssystem und es ist dieses System, das verwendet wird, um Interbank-Transfers zwischen den Händlern auf dem Forex-Markt zu machen. Es gibt zwei große elektronische Geldtransfersysteme, die heute in den Vereinigten Staaten tätig sind. Die erste ist das Clearing House Inter-Bank Payments System (CHIPS), die ein privates System von der New York Clearing House betrieben wird und das zweite ist ein System von der Federal Reserve Bank betrieben und bekannt als Fedwire. Unter Verwendung von Fedwire belastet eine regionale Federal Reserve Bank das Konto der sendenden Bank und kreditiert das Konto der empfangenden Bank, so dass die Übertragung tatsächlich sofort erfolgt, und dies wird oft als RTGS (Echtzeit-Brutto-Abrechnungssystem) bezeichnet. Im Gegensatz dazu werden einzelne Transaktionen nicht im Laufe des Handelstages mit CHIPS abgerechnet, sondern am Ende jedes Tagesgeschäftes als Nettoabrechnung für jeden einzelnen CHIPS-Kontoinhaber abgerechnet. Die endgültige Abwicklung der CHIPS-Verpflichtungen erfolgt mit Fedwire. Andere Länder betreiben ähnliche Systeme wie die Vereinigten Staaten. Im Vereinigten Königreich z. B. erfolgt die Abwicklung über das Clearing House Association Payments System (CHAPS) mit Abwicklung über die Bank of England, während in der Europäischen Gemeinschaft ein System, das die Banken der Mitgliedsstaaten verbindet und als Target bekannt ist, verwendet wird Transaktionen mit dem Euro. Die Vereinigten Staaten Abwicklung System ist besonders wichtig in der Welt des Devisenhandels, weil die Mehrheit der globalen Devisengeschäften den US-Dollar mit täglichen Siedlungen in Billionen Dollar. In der Tat, der Großteil der Transaktionen verarbeitet durch CHIPS jeden Tag sind Devisengeschäfte Abwicklungen. Obwohl moderne Technologie viel getan hat, um Devisenhandel zu verändern, ist ein Element, das noch viele Menschen betrifft, das des Siedlungsrisikos. Mit anderen Worten, das Risiko, dass Sie zahlen die Währung, die Sie verkaufen, aber nicht die Währung, die Sie kaufen. In den letzten Jahren wurden beträchtliche Anstrengungen unternommen, um das Abwicklungsrisiko an den Devisenmärkten zu reduzieren, und heute wird die überwiegende Mehrheit der Devisenhändler dieses Risiko als minimal betrachten. Central Counterparty Clearing House - CCP BREAKING DOWN Zentrales Kontrahenten-Clearing House - CCP Eine zentrale Gegenpartei Clearing-Haus (CCP) ist eine Körperschaft, die Kontrahenten-, Betriebs-, Abwicklungs-, Markt-, Rechts - und Ausfallrisiken für Händler reduziert. Eine CCP wird die Gegenpartei für den Käufer und den Verkäufer und garantiert die Bedingungen eines Handels, auch wenn eine Partei auf der Vereinbarung ausfällt. Die CCP sammelt genug Geld von jedem Käufer und Verkäufer für die Deckung potenzieller Verluste, die dadurch entstehen, dass sie nicht auf einer Vereinbarung folgen, was dazu führt, dass das Unternehmen den Handel zum aktuellen Marktpreis ersetzt. Die monetären Anforderungen basieren auf den jeweiligen Forderungen und offenen Verpflichtungen. Funktionen einer CCP Eine CCP verbirgt die Identität der Händler als ein Mittel zum Schutz ihrer Privatsphäre. Das Unternehmen schützt zudem Handelsunternehmen vor Zahlungsverzug von Käufern und Verkäufern, die mit einem elektronischen Orderbuch übereinstimmen und deren Bonität unbekannt ist. Darüber hinaus verringert eine CCP die Zahl der abzurechnenden Transaktionen, was dazu beiträgt, dass die Abläufe reibungsloser ablaufen und der Wert der abgerechneten Verpflichtungen verringert wird, was dazu beiträgt, dass Geld bei den Händlern effizienter wird. Moodys Rating Methodik für CCPs Im Januar 2016 veröffentlichte Moodys Investors Service seine neue Methode zur Bewertung von CCPs weltweit. Das Clearing Counterparty Rating (CCR) zeigt, wie gut Moodys glaubt, dass eine CCP ihre Clearing - und Abwicklungsverpflichtungen auf effiziente Weise erfüllen kann und wie viel Geld erwartet wird, verloren zu gehen, wenn ein Händler eine Verpflichtung aufschiebt. Das CCR berücksichtigt die Verwaltungskapazitäten der CCPs für Verpflichtungsausfälle und damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen, die geschäftlichen und finanziellen Grundlagen sowie das betriebliche Umfeld sowie quantitative Messungen und qualitative Fragen, die Moodys bei der Bestimmung der Kreditwürdigkeit einer CCP heranzieht. Blockchain Technology und CCPs Im November 2015 trafen sich die Londoner Börse (LSE) und ihr Clearinghouse, LCH Clearnet, zusammen mit Euroclear, einem in Belgien ansässigen Wertpapierabwicklungsspezialisten, und CME Group, einer führenden CCP, mit der französischen Bank Societe Generale und Swiss UBS zu diskutieren, wie Blockchain-Technologie ändern können, wie Security Trades gelöscht, abgerechnet und aufgezeichnet werden. Die Gruppe, die so genannte Post Trade Distributed Ledger Working Group, glaubt, dass die Nutzung neuer Technologien die Risiken und Margin-Anforderungen senken und eine größere regulatorische Aufsicht vor und nach dem Handel ermöglichen kann. Da die Gruppenmitglieder verschiedene Teile des Effektenabwicklungsprozesses repräsentieren, haben sie ein umfassendes Verständnis dafür, wie die Blockchain-Technologie die Abwicklungs-, Clearing - und Reportingprozesse unterstützen kann. Wie das FX-Settlement-Risiko entsteht (Auszug aus Seite 55 des BIZ-Quartalsberichtes, September 2008) ) Ein Beispiel dafür, wie Abwicklungsrisiko entsteht bei der Verwendung von traditionellen Korrespondenzbanken In diesem Beispiel hat Bank A eine Spot-Handel mit Bank B, in dem es verkauft Yen für US-Dollar. Der Handel wird am Tag V -2 für die Abwicklung am Tag V (Wertetag) ausgeführt. Nach dem Börsenschluss sendet die Bank A eine Anweisung an ihren Korrespondenten in Japan (Bank Ja) und bittet diese, den Yen an den Bank V-Korrespondenten (Bank Jb) am Tag V zu senden. Die Bank Ja führt diese Anweisung irgendwann während Tag V durch, indem sie das Konto, das die Bank A hält, belastet und den Yen über das entsprechende Zahlungssystem an die Bank Jb sendet. Nachdem die Bank Jb die Gelder erhalten hat, kreditiert sie sie dem Konto der Bank Bs und informiert die Bank B, dass sie angekommen sind. Gleichzeitig beendet Bank B ihre Seite des Handels durch einen ähnlichen Prozess, in dem sie ihren Korrespondenten in den Vereinigten Staaten (Bank Ub) anweist, US-Dollar an Bank As Korrespondent dort zu senden. Settlement-Risiko entsteht, weil jede Gegenpartei die Währung bezahlen kann, die sie verkauft, aber nicht die Währung erhält, die sie kauft. Die zugrunde liegende Ursache ist das Fehlen jeglicher Verbindung zwischen den beiden Zahlungsprozessen (in Yen und Dollar), um sicherzustellen, dass eine Zahlung nur erfolgt, wenn die andere auch tut. Betrachtet man den Handel aus der Bank Als Sicht, beginnt seine Exposition gegenüber Abwicklungsrisiko, wenn es nicht mehr sicher sein kann, dass es seine Anweisung zur Zahlung der Bank B stornieren kann. Dies hängt in erster Linie von einer Vereinbarung zwischen Banken A und Ja über Stornierung. In Abwesenheit einer besonderen Vereinbarung kann die Bank A nicht sicher sein, ob sie annullieren kann oder nicht, und so beginnt ihre Forderung sofort, dass sie die Zahlungsanweisung an die Bank Ja gesendet hat, die wahrscheinlich am Tag V -1 oder sogar V -2 ist . Selbst wenn es eine besondere Vereinbarung gibt, kann die Bank Ja einige Zeit brauchen, um einen Stornierungsantrag der Bank A zu bearbeiten. Daher kann die Exposition mindestens einige Stunden vor dem Beginn des Yen-Zahlungssystems am Tag V beginnen. Die effektive Annullierungsfrist kann daher sehr früh auf V oder sogar auf V -1 in der japanischen Ortszeit liegen, die, wenn die Bank A in (zB) Europa liegt, noch früher in der Bank As Ortszeit wegen der Zeitzonenunterschiede ist. Bank Als Exposure endet, wenn die Bank Ua ihr Konto mit den von der Bank Ub erhaltenen Dollars kreditiert. Die Bank Ua kann das Geld bis kurz vor dem Ende des relevanten Zahlungssystems nicht erhalten, und es kann einige Zeit dauern, dass die Gelder dem Konto der Bank As gutgeschrieben werden. Dies könnte relativ spät am Tag V in US-Ortszeit und sogar später am Tag V oder sogar am Tag V 1 in der Ortszeit der Bank A erfolgen. Bank Da die tatsächliche Exposition gegenüber diesem Handel länger als 24 Stunden dauern kann. Bank B steht auch dem Abwicklungsrisiko gegenüber. Die Exposure-Laufzeit unterscheidet sich von der Bank A, soweit die Banken B, Ub und Jb im Vergleich zu den Banken A, Ja und Ua unterschiedliche Absprachen haben und die relevanten US-amerikanischen und japanischen Zahlungssysteme unterschiedliche Öffnungszeiten haben. Zeitzonenunterschiede sind auch wichtig. In diesem Geschäft arbeiten Zeitzonen gegen Bank A, weil es eine Währung verkauft, die sich in einer frühen Zeitzone (so ist es verpflichtet, ihre Währung relativ früh zu verkaufen) und kaufen, die sich in einer späten Zeitzone (so wird es erhalten Die Währung, die sie relativ spät kauft), die die Dauer ihres Engagements verlängert. Umgekehrt funktioniert der Zeitzonenunterschied in der Bank Bs favor. Allerdings ist es wichtig zu beachten, dass das Problem nicht nur aufgrund der Zeitzonen Unterschiede entstehen.